在董事会决定配合出售过程之际,第二家竞购Fairfax的美国公司出现
费尔法克斯媒体(Fairfax Media)透露,已有第二家竞购者参与竞购,该公司最终落入美国私人股本公司手中的可能性显著增加。
此外,费尔法克斯董事会已同意允许新的竞购方Hellman & Friedman和TPG Capital牵头的财团进入尽职调查程序,这表明费尔法克斯董事会正在认真对待出售过程。
这一过程将允许两家公司全面查看Fairfax的账簿,包括该公司本财年的业绩。如果他们对所看到的满意,他们就会提出具有约束力的报价。
到目前为止,两家公司都发出了指示性报价,表示愿意以每股1.25美元的价格收购该公司,使其估值达到28亿美元左右。
Fairfax最有价值的资产是它的房地产产品Domain,同时它还拥有旗舰报纸《悉尼先驱晨报》、《时代报》和《悉尼先驱报》。该公司还持有流媒体服务Stan和广播网络Macquarie Media的股份,以及澳大利亚和新西兰的地区性报纸。
根据今天早上ASX的更新,Hellman & Friedman昨晚加入了竞争。公告称:“费尔法克斯董事会已经考虑了指示性建议,并决定邀请Hellman & Friedman和TPG财团进行尽职调查,以确定是否可以达成一项可接受的有约束力的交易。”
这两项出价都略高于该公司目前的股价。在澳大利亚证券交易所今日开盘前,该公司的股价为1.16美元。自从有关收购的猜测开始以来,该公司的股价已经从1美元左右上涨。
Fairfax的声明称,该公司还在推进分拆Domain并将其单独在澳大利亚证券交易所上市的计划,以防与潜在买家无法达成交易。
Fairfax董事长Nick Falloon在公告中表示:“我们已经仔细考虑了这些指示性提议,我们相信,给予双方尽职调查,以探索是否有可能达成一份完整的公司提议,符合股东的最佳利益。”
任何交易的障碍都包括需要获得外国投资审查委员会(Foreign Investment Review Board)批准的海外基金。
TPG在今年3月首次加入竞购,当时外界猜测它会出价但在股价上涨后,该公司撤回了投资。财团终于在11天前摊牌了这是一个最初的、复杂的出价,它可能会挑选Domain、AFR、SMH和the Age却把费尔法克斯的其他部分抛诸脑后
周末的时候,TPG提出了一个简化的收购方案.
根据澳交所的公告,TPG此前投资了优步(Uber)、Airbnb和PropertyGuru等公司,目前管理着逾740亿美元资产。
Hellman & Friedman的投资包括Axel施普林格、Digitas、DoubleClick和Getty Images。该公司管理着逾350亿美元的资产。
当一家私人股本公司收购一家老牌公司时,其典型行为模式是出售资产并大幅削减成本,然后计划在4至7年后退出。

海伍德和卡塔拉诺应该担心了。这些价格要求业务有很大的改进。当然,管理层的有钱有势的人会感到不安。
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“出售资产并大幅削减成本,计划在4至7年后退出。”
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